#0121 囤比特币

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Feb 16, 2026
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存活性×时间跨度×头寸结构×BTC长期趋势，75%可控
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比特币
BTC
投资策略
囤币
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分析
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秩分析：囤比特币（个人投资策略）

1. 定义系统

系统边界：一个人决定将部分资产长期配置于比特币并持有不卖，最终实现财富增值（或失败）的完整过程。
成败衡量：持有期结束时的实际购买力增幅，扣除机会成本和心理代价。

2. 表象穷举（20个）

  1. 入场时机（买在牛顶 vs 熊底）
  1. 买入均价 / DCA策略
  1. 仓位占总资产比例
  1. 持有时长
  1. 心态稳定性（能否扛住-80%回撤）
  1. 对比特币的认知深度
  1. 宏观货币环境（通胀、降息）
  1. 监管政策风险
  1. 私钥安全 / 存储方案
  1. 生活现金流充裕度
  1. 是否加杠杆
  1. 家庭支持 / 社会压力
  1. 信息来源质量
  1. 比特币本身的技术风险
  1. 替代资产的表现（股票、房产）
  1. 定投纪律
  1. 税务处理
  1. 交易所风险（Mt.Gox / FTX）
  1. 卖出策略 / 止盈纪律
  1. 个人收入增长能力

3. 降秩：独立生成器

两两检验：
  • 「入场时机」与「持有时长」高度耦合——持有足够长则入场时机被摊平 → 合并为时间跨度
  • 「心态稳定性」由「认知深度」+「现金流」共同决定 → 心态是派生变量
  • 「仓位比例」与「杠杆」与「现金流」互相约束 → 归入头寸结构
  • 「私钥安全」「交易所风险」→ 归入存活性（不归零的能力）
  • 「宏观环境」「监管」「技术风险」「替代资产」→ 外部不可控，归入比特币长期走势
  • 「认知深度」「信息源」→ 认知质量

🎯 4个独立生成器（秩 = 4）

| # | 生成器 | 含义 |
|---|--------|------|
| σ₁ | 存活性 S | 不在过程中被迫出局（资产不丢、不爆仓、不被迫卖出） |
| σ₂ | 时间跨度 T | 实际持有年数（从首次买入到最终卖出） |
| σ₃ | 头寸结构 P | 仓位占净资产比例 × 是否加杠杆 × 持续投入能力 |
| σ₄ | 比特币长期趋势 B | BTC在持有期内的实际复合年化收益 |
独立性检验：
  • S vs T：存活性决定你*能不能*持有，但不决定你*持有多久*（主动选择退出≠被迫出局）→ 独立
  • S vs P：头寸过大会降低存活性，但存活性还取决于存储安全等 → 有约束关系但不冗余
  • T vs B：持有多久是你的选择，BTC涨跌不由你决定 → 独立
  • P vs B：仓位是你定的，走势是市场定的 → 独立

4. 派生变量

| 派生变量 | 由谁生成 | 关系 |
|----------|----------|------|
| 心态稳定性 | f(认知质量, 头寸结构P, 现金流) | 认知越深+仓位越合理+现金流越充裕→心态越稳 |
| 入场均价 | f(时间跨度T, 定投纪律) | T越长+坚持DCA→均价趋近长期均值 |
| 实际收益 | f(P × B × T) | 最终结果 |
| 认知质量 | f(信息源, 学习投入, 经历周期数) | 驱动T和S的上游变量，但本身可被T和P部分生成 |
认知质量未列为独立生成器的原因：它主要通过影响S（不恐慌卖出）和T（愿意持有更久）起作用，是驱动因素但不是独立维度。如果S和T已确定，认知质量的边际影响很小。

5. 关系网络

约束关系

  • P → S（负向约束）：仓位越重，存活性越脆弱。杠杆是存活性的直接杀手。
  • 现金流 → S（正向支撑）：场外收入是存活性的护城河。

驱动关系

  • T → 入场均价（平滑）：时间越长，择时的重要性趋近于零。
  • B → 心态（正/负冲击）：大跌考验心态，心态崩溃→卖出→T截断。

🔄 反馈环

反馈环1：死亡螺旋（P↑ → S↓ → T↓ → 收益↓）
重仓/加杠杆 → 回撤时被迫平仓或恐慌卖出 → 持有时间截断 → 错过后续上涨 → 亏损
反馈环2：信念-时间正循环（认知↑ → T↑ → 经历周期 → 认知↑）
深度理解BTC → 愿意持有更久 → 经历完整牛熊周期 → 认知进一步加深 → 更坚定持有
反馈环3：现金流-头寸飞轮（收入↑ → P可控↑ → S稳 → T↑ → 收益↑）
场外收入增长 → 可以持续定投同时保持仓位合理 → 存活性高 → 持有更久 → 最终收益更大

6. 可控性 + 乘法项

| 生成器 | 可控性 | 类型 | 说明 |
|--------|--------|------|------|
| S 存活性 | 🟢 高 | 乘法项 | S=0则一切归零。私钥管理、不加杠杆、保留现金流——全部可控 |
| T 时间跨度 | 🟢 高 | 乘法项 | 你决定何时开始、持有多久。但受S约束（被迫出局=T截断） |
| P 头寸结构 | 🟢 高 | 乘法项 | 仓位比例、是否杠杆、定投金额——完全你定 |
| B BTC长期趋势 | 🔴 不可控 | 乘法项 | 市场给的。唯一能做的是在买入前判断长期方向 |
关键发现：四个生成器全是乘法项！任何一个归零，结果都是零。
  • S=0（丢币/爆仓）→ 收益=0
  • T→0（立刻卖出）→ 收益≈0
  • P=0（没买）→ 收益=0
  • B<0（BTC长期归零）→ 收益<0
但其中3个你完全可控（S、T、P），只有1个不可控（B）。
这意味着：囤币策略的命运，75%在你手里。

7. 压缩

公式

其中：
  • S ∈ {0, 1}：存活函数，0=出局，1=还在
  • P：有效头寸（仓位 × 持续投入）
  • B：BTC年化收益率（1+r）
  • T：持有年数

一句话

囤币的秩是4但你只需管好3个：活着（S=1）、仓位合理（P适中）、拿住（T够长）——剩下的交给比特币自己（B）。

行动指南

  1. S优先：绝不归零
- 硬件钱包 + 多重备份 + 永不加杠杆
- 保留 ≥12个月生活费的现金储备
- 不把币放在单一交易所
  1. T最大化：至少穿越一个完整周期（4年）
- 设定最低持有期，写下来，贴墙上
- 删除行情App（减少情绪触发）
- 只看年线，不看日线
  1. P合理化：让你睡得着的仓位
- 占可投资资产的10-30%（视风险承受力）
- 定投 > 梭哈（降低心理波动）
- 收入增长时才加仓，不动存量
  1. B的预判：买入前做一次，之后不再纠结
- 如果你不相信BTC长期上涨，就不要囤
- 信了就不要每天重新验证这个信念

8. 结构图

*秩 = 4 | 派生变量 = 3 | 反馈环 = 3 | 可控率 = 75%（4个乘法项中3个可控）*
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